| VGF Verband Geschlossene Fonds e.V. | Nr. 07/2009 Zeichenzahl: 5.290 Platzierungsergebnisse Geschlossener Fonds im 1. Quartal 2009: - Bodenbildung bei Investments in geschlossene Fonds: Das Ergebnis bleibt im 1. Quartal 2009 mit 835 Mio. Euro platziertem Eigenkapital weitgehend stabil
- Anleger setzen verstärkt auf „Betongold“ und investieren in geschlossene Immobilienfonds
- Deutliche Abschläge bei Private Equity, Lebensversicherungszweitmarkt- und Schiffsfonds
(Berlin, 11. Mai 2009) Der VGF Verband Geschlossene Fonds e.V., die Interessenvertretung der Anbieter geschlossener Fonds in Deutschland, hat für das 1. Quartal 2009 erstmals Platzierungszahlen unter seinen Mitgliedern erhoben. An der Erhebung teilgenommen haben 41 der 45 im Verband organisierten Anbieter. Schätzungen und Hochrechungen hat der Verband nicht vorgenommen. Die Branchenzahlen für das Quartal 1/ 2009 im Einzelnen: Die im VGF organisierten Anbieter haben im ersten Quartal 2009 835 Mio. Euro Eigenkapital platziert. Damit haben die befragten Unternehmen 10 Mio. Euro mehr platziert als im Vergleich zum vorangegangenen 4. Quartal 2008.Auf die Monate verteilt ergibt sich folgendes Bild: Im Januar platzierten die Unternehmen 237 Mio. Euro Eigenkapital, im Februar 247 Mio. Euro und im März 351 Mio. Euro. Damit wird zum Ende des Quartals, ähnlich wie im 4. Quartal 2008, erneut ein Aufwärtstrend sichtbar.
Einzelne Assetklassen: Immobilien-, Spezialitäten- und Flugzeugfonds gewinnen Marktanteile, Private Equity, Lebensversicherungszweitmarkt- und Schiffsfonds mit deutlichen Abschlägen Bei der Verteilung auf die einzelnen Assetklassen zeigen sich teilweise erhebliche Veränderungen:Anleger haben im 1. Quartal 2009 in geschlossene Immobilienfonds 544,6 Mio. Euro investiert, das sind 93 Prozent mehr als im 4. Quartal 2008. Das Segment erreicht damit aktuell einen Anteil von 65 Prozent am Gesamtmarkt (Anteil geschlossener Immobilienfonds am Gesamtmarkt im 4. Quartal 2008: 34 Prozent). Ebenfalls gestiegen sind die Investitionen in Spezialitätenfonds. Mit 94,1 Mio. Euro haben private Anleger hier im 1. Quartal 2009 23 Prozent mehr investiert als im 4. Quartal 2008 (76,7 Mio. Euro).Auch Flugzeugfonds haben im 1. Quartal 2009 einen deutlichen Zuspruch erfahren. Mit 62,7 Mio. Euro lag der Zuwachs hier bei 14 Prozent. In die übrigen Assetklassen haben Anleger im 1. Quartal 2009 zum Teil deutlich weniger investiert als noch im 4. Quartal 2008. Am stärksten vom Rückgang betroffen sind Private-Equity-Fonds. Hier lag der Rückgang mit 9,7 Mio. Euro platziertem Eigenkapital bei -93 Prozent gegenüber dem 4. Quartal 2008 (129,2 Mio. Euro). Den zweitstärksten Rückgang verzeichneten Lebensversicherungszweitmarktfonds. Hier haben die Anbieter mit 5,3 Mio. Euro 74 Prozent weniger Eigenkapital einwerben können als im 4. Quartal 2008 (20,1 Mio. Euro).Stark zurückgegangen sind auch die Platzierungszahlen im Bereich der Schiffsbeteiligungen. Hier haben Anleger mit 95,8 Mio. Euro im 1. Quartal 2009 insgesamt 57 Prozent weniger investiert als im 4. Quartal 2008 (225,2 Mio. Euro). Der Rückgang ist zwar deutlich, allerdings insgesamt moderater ausgefallen, als zunächst befürchtet. Einbußen mussten auch Energiefonds hinnehmen. Hier lag das Platzierungsergebnis im 1. Quartal 2009 mit 22,4 Mio. Euro um 37 Prozent hinter dem Ergebnis aus dem 4. Quartal 2008 (35,7 Mio. Euro). Insgesamt ist das jedoch der niedrigste Rückgang unter allen Assetklassen im Vergleich des 1. Quartals 2009 mit dem 4. Quartal 2008.
Bewertung und Ausblick Die Platzierungsergebnisse lassen sich aus Sicht des Verbandes wie folgt bewerten:1. Es gibt derzeit einen Widerspruch zwischen der "gefühlten" Wahrnehmung des Marktes und den tatsächlichen Ergebnissen. Bisher war allgemein ein starker Rückgang für den Gesamtmarkt erwartet worden. Tatsächlich hat sich der Abwärtstrend in den Platzierungszahlen, der im September 2008 mit der Lehman-Pleite und der anschließenden Staatsgarantie für Spareinlagen eingesetzt hatte, zu Beginn des Jahres 2009 aber nicht weiter fortgesetzt. Der Markt hat stattdessen eine Bodenbildung erfahren und sich stabilisiert - wenngleich auf niedrigem Niveau. Ein Beleg hierfür: 54 Prozent der Teilnehmer der Befragung haben besser oder gleich gut platziert im Verhältnis zum vorangegangenen Quartal. Nur 46 Prozent haben dagegen ein schlechteres Ergebnis als im 4. Quartal verzeichnet.2. Die Verteilung der Ergebnisse auf die einzelnen Assetklassen zeigt, dass Immobilien und Flugzeuge derzeit Trumpf sind. Schiffe hingegen spüren am unmittelbarsten die Veränderungen durch die Weltwirtschafts- und Finanzkrise und dort insbesondere den Rückgang des Weltwarenhandels. Hier überwiegt wegen der anhaltend schlechten Nachrichten aus diesem Bereich die Zurückhaltung bei den Anlegern. Es ist jedoch davon auszugehen, dass das Segment ebenso unmittelbar von einer zu erwartenden Erholung der weltweiten Konjunktur profitieren wird.3. Die Ergebnisse zeigen die nachhaltige Bedeutung geschlossener Fonds für den Anlagehorizont privater Anleger: Bei dem derzeit niedrigen Anlagezinsniveau wird es für Anleger unter Berücksichtigung der Inflation schwer, ihr Vermögen zu erhalten. Geschlossene Fonds bieten hierzu eine Alternative mit langfristigem Anlagehorizont und attraktiver Verzinsung. 
Mitglieder im VGF sind:
AXA Merkens Fonds, Buss Capital, BVT Holding, Colonia Fonds Management, Commerz Real CFB-Fonds, DBM Fonds Invest, DCM Deutsche Capital Management, Deutsche Bank Asset Finance & Leasing, Deutsche Fonds Holding, Deutsche Structured Finance, DOBA, Doric Asset Finance, Dr. Peters, DWS Finanz-Service, E&P Real Estate, FHH Fondshaus Hamburg, GEBAB, Hamburg Trust, Hannover Leasing, HCI Capital, Hesse Newman Capital, HGA Capital, HIH Hamburgische Immobilien Handlung, IDEENKAPITAL, ILG Fonds, IVG Private Funds, Jamestown, KG Allgemeine Leasing, König & Cie, LHI Leasing, Lloyd Fonds, MPC Münchmeyer Petersen Capital, Nordcapital, OwnerShip, PCE Premium Capital, Real IS, SAB Spar- und Anlagenberatung, SachsenFonds, Salomon Invest, SHB, Signa Property Funds, US Treuhand, WealthCap - Wealth Management Capital Holding, WestLB Trust, Wölbern Invest
Zum VGF Verband Geschlossene Fonds e.V.:
Bezogen auf den Gesamtmarkt in Deutschland mit einem Fondsvolumen von 15,4 Mrd. EUR repräsentiert der VGF ein Marktvolumen von 11,6 Mrd. EUR. Damit vertritt der Verband rund 3/4 des Marktes der Anbieter geschlossener Fonds.
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