| VGF Verband Geschlossene Fonds e.V. | Nr. 02/2009
Zeichenzahl: 10.413
VGF veröffentlicht erstmals die offiziellen Marktzahlen für geschlossene Fonds / Platzierungsergebnis 2008: 8,3 Milliarden Euro Eigenkapital / Branche behauptet sich solide in schwierigem Marktumfeld / 4. Quartal 2008 im Licht der Finanzkrise besser als erwartet
Kerndaten:
- Ausschließlich mitgeteilte Daten des relevanten Marktes erfasst; Verzicht auf Schätzungen
- Platziertes Eigenkapital 2008: 8,3 Mrd. EUR
- Investitionsvolumen 2008: 15,4 Mrd. EUR
- Flugzeug- und Energiefonds mit jeweils knapp 60% Zuwachs
- Investitionen im Wert von 142 Mrd. EUR unter Verwaltung
- Anleger in Fonds von VGF-Mitgliedern erhielten 2008 rd. 4 Mrd. EUR Auszahlungen
- 2009: Positiver Ausblick für geschlossene Fonds mit Investitionen in Sachwerte
(Berlin/Frankfurt am Main, 27.01.2009) Der VGF Verband Geschlossene Fonds e.V. hat heute in Frankfurt am Main erstmals die offiziellen Marktzahlen für geschlossene Fonds 2008 vorgestellt. Danach haben geschlossene Fonds 2008 8,3 Mrd. EUR Eigenkapital bei privaten Anlegern eingesammelt. Davon entfielen 5,9 Mrd. EUR auf Verbandsmitglieder. Das Gesamtinvestitionsvolumen für die in 2008 platzierten Anteile der Unternehmen lag bei 15,4 Mrd. EUR. Davon haben VGF Mitglieder 11,2 Mrd. EUR investiert.
Methodik
Befragt wurden die 44 Mitglieder des Verbandes sowie Fondsanbieter, die in den vergangenen drei Jahren kumuliert mindestens 5 Mio. EUR Eigenkapital und mindestens einen Fonds in 2008 platziert haben. Diese Häuser sind dauerhaft präsent und bilden den relevanten Markt. Von diesen 143 Unternehmen haben 93 Unternehmen Zahlen gemeldet. Dies ist die Basis für die vorliegenden Marktzahlen. Schätzungen und Hochrechnungen wurden nicht vorgenommen.
„Geschlossene Fonds sind wesentlich charakterisiert durch eine professionelle Anlegerverwaltung und ein professionelles Assetmanagement. Das setzt eine gewisse Dauerhaftigkeit in der Marktpräsenz voraus. Deshalb erfassen wir mit den VGF-Marktzahlen nicht jede GmbH & Co. KG und vor allem nicht solche Modelle, bei denen es beispielsweise um Nachbarschaftsmodelle im Solarbedarf oder etwa lokal vertriebene Windparks geht“, erklärt VGF-Vorstandsvorsitzender Oliver Porr zur Methodik der Erhebung.
Platzierungsvolumen besser als erwartet
Im Ergebnis hat sich das Platzierungsvolumen im Vergleich zum Vorjahr (platziertes Eigenkapital des relevanten Marktes: 11,1 Mrd. EUR) um 2,8 Mrd. EUR verringert, das entspricht einem Rückgang von 25,3% im relevanten Markt. Die Entwicklung liegt damit über den Erwartungen der Branche. Allgemein waren bisher knapp 8 Mrd. EUR platziertes Eigenkapital erwartet worden, nachdem aus den Vertrieben – insbesondere im Bankenbereich – aufgrund der Finanz- und Wirtschaftskrise von einer starken Kaufzurückhaltung berichtet worden war.
Immobilien- und Schiffsfonds weiterhin die beliebtesten Anlageklassen
Unter den einzelnen Anlageklassen des Marktes sind geschlossene Immobilienfonds und Schiffsbeteiligungen weiterhin Spitzenreiter. Geschlossene Immobilienfonds platzierten 2008 insgesamt 3,1 Mrd. EUR Eigenkapital (2007: 4,1 Mrd. EUR / -26,1%). Hiervon entfielen 2,2 Mrd. EUR auf Auslandsimmobilienfonds (2007: 3 Mrd. EUR / -26,5%). Schiffsbeteiligungen erreichten 2,5 Mrd. EUR (2007: 3,2 Mrd. EUR / -22,4%).
Flugzeugfonds mit den stärksten Zuwächsen
Für Flugzeugfonds war 2008 ein besonders erfolgreiches Jahr. Sie erreichten mit 703,2 Mio. EUR platziertem Eigenkapital einen Zuwachs von 165,3% gegenüber dem Vorjahr (2007: 265 Mio. EUR).
Energiefonds verbuchten mit 220 Mio. EUR platziertem Eigenkapital ein Plus von 71% gegenüber dem Vorjahr (2007: 129,2 Mio. EUR). Gestiegen ist auch das platzierte Eigenkapital für Leasingfonds. Sie erreichten mit 56,4 Mio. EUR 56,3% mehr als 2007 (36,1 Mio. EUR). Ein leichtes Plus verzeichnen auch Spezialitätenfonds, zu denen u.a. Waldfonds gerechnet werden: Sie platzierten 2008 mit 704,6 Mio. EUR 2,6% mehr als 2007 (686,6 Mio. EUR).
Energie- und Infrastrukturfonds auf dem Vormarsch
Insgesamt haben Anleger 495,5 Mio. EUR Eigenkapital in Investitionsbereiche wie Energie (220,0 Mio. EUR), Infrastruktur (139,5 Mio. EUR) und Waldfonds (44,9 Mio. EUR) investiert.
Private-Equity- und Lebensversicherungszweitmarktfonds platzieren deutlich weniger
Geschlossene Private-Equity-Fonds verzeichneten bei einem platzierten Eigenkapital von 742,2 Mio. EUR einen Rückgang von 59,5% gegenüber dem Vorjahr, 2007 lag das Eigenkapital noch bei 1,8 Mrd. EUR. Ebenfalls signifikant zurückgegangen sind die Investitionen in Lebensversicherungszweitmarktfonds: Sie weisen mit 358,7 Mio. EUR platziertem Eigenkapital ein Minus von 58,2% gegenüber dem Vorjahr auf (2007: 857,3 Mio. EUR).
Vertrieb und Zeichnerstruktur
Freie Vertriebe hatten 2008 mit 43% einen größeren Anteil am Vertrieb geschlossener Fonds als Banken (38%). 14% wurden über sonstige Wege und 5% direkt über die Anbieter vertrieben.
Nach wie vor werden geschlossene Fonds überwiegend von Anlegern über 50 Jahre gezeichnet (51-60 Jahre: 24,8%, 61-70 Jahre: 27,1%). 12,7% der Anleger sind älter als 70 Jahre. Der Anteil jüngerer Zeichner ist mit 22% (41-50 Jahre) bzw. 9,1% (31-40 Jahre) deutlich geringer. Weitere 3,3 Prozent der Zeichner sind jünger als 30 Jahre und 1 Prozent juristische Personen.
„Geschlossene Fonds werden für die Altersvorsorge zunehmend wichtiger. Gerade ältere Zeichner schätzen die Eigenschaft des geschlossenen Fonds in Sachwerte zu investieren und damit das Portfolio zu stabilisieren“, so Markus Derkum, stellvertretender Vorstandsvorsitzender des VGF.
Finanzkrise im Oktober 2008 voll spürbar / 4. Quartal 2008 überraschend besser als erwartet / Markt stabilisiert sich auf verringertem Niveau
Die Platzierungsergebnisse auf Monatsbasis zeigen die Wirkung der Finanzkrise auf den Markt. Im September 2008 platzierten Anbieter geschlossener Fonds 727,8 Mio. EUR Eigenkapital. Nach der Insolvenz von Lehman und der Staatsgarantie für Spareinlagen durch die Bundesregierung Mitte September / Anfang Oktober kam der Absatz von geschlossenen Fonds im Oktober mit 422 Mio. EUR zunächst ins Stocken. Bis zum Jahresende stiegen die Platzierungszahlen wieder auf 475 Mio. EUR im November und 516 Mio. EUR im Dezember. Damit hat sich der Vertrieb geschlossener Fonds zum Ende des Jahres 2008 auf verringertem Niveau stabilisiert.
Anleger entdecken Sachwertinvestitionen neu
Im 4. Quartal entfiel der größte Teil des platzierten Eigenkapitals auf Immobilienfonds (482,67 Mio. EUR) und Schiffsbeteiligungen (385,87 Mio. EUR). Derkum: „Wir werten das als Signal, dass Anleger sich zunehmend bewusst werden, dass die Investition in einen geschlossenen Fonds in der aktuellen Situation eine Reihe von Vorteilen bietet: Geschlossene Fonds investieren in Sachwerte, das bietet Anlegern Schutz vor Inflation, die sich durch die erhebliche Ausdehnung der Geldmengen fast zwangsläufig ergeben wird.“ Ein besonderer Vorzug von geschlossenen Fonds ist die Transparenz: „Der Anleger weiß genau, in was er investiert. Die Transparenz und Klarheit der Produkte heben geschlossene Fonds damit deutlich von Anlagealternativen ab. Gleichzeitig finden auf nahezu allen Märkten Preiskorrekturen statt, was den Ankauf von attraktiven Objekten zu historisch günstigen Preisen ermöglicht. Zudem sinken die Zinsen für Festgeld, was die Renditen geschlossener Fonds wieder attraktiver macht“, so Markus Derkum weiter.
Auszahlungen und Bestandsvolumen unterstreichen die Bedeutung geschlossener Fonds für deutsche Anleger
Die rund 1 Mio. Anleger der VGF-Mitgliedsunternehmen haben 2008 knapp 4 Mrd. EUR Erträge aus der laufenden Fondsbewirtschaftung und Verkäufen (Exits) erhalten. Das Verhältnis des Eigenkapital-Bestandsvolumens zu den geleisteten Auszahlungen liegt damit bei 7,6%.
„Dieser Wert zeigt, wie bedeutsam geschlossene Fonds für deutsche Privatanleger sind. Viele Menschen in Deutschland haben 2008 mit komplex strukturierten Kapitalanlagen wie Zertifikaten oder Wertpapieren viel Geld verloren. Geschlossene Fonds erwiesen sich dagegen 2008 als ertragreiche Anlage“, so Oliver Porr.
Anbieter geschlossener Fonds gehören zu den größten Assetmanagern in Deutschland
Der VGF-Erhebung zufolge verfügten die erfassten geschlossenen Fonds 2008 über ein Bestandsvolumen (Assets under Management) von 142 Mrd. EUR. Das ist mehr als das BIP von Tschechien (2007: 133,6 Mrd. EUR) und knapp doppelt so viel wie die Goldreserven der Deutschen Bundesbank (1.1.2009: 68 Mrd. Euro). Damit gehören die Anbieter geschlossener Fonds zu den größten Assetmanagern in Deutschland.
Zum VGF Verband Geschlossene Fonds e.V.:
Bezogen auf den relevanten Markt 2008 für geschlossene Fonds in Deutschland mit einem Fondsvolumen von 15,4 Mrd. Euro repräsentiert der VGF ein Marktvolumen von annähernd 11,2 Mrd. EUR. Damit vertritt der Verband rund 3/4 des relevanten Marktes der Anbieter geschlossener Fonds.
Mitglieder im VGF sind:
AXA Merkens Fonds, Buss Capital, BVT Holding, Colonia Fonds Management, Commerz Real CFB-Fonds, DBM Fonds Invest, DCM Deutsche Capital Management, Deutsche Bank Asset Finance & Leasing, Deutsche Fonds Holding, Deutsche Structured Finance, DOBA, Dr. Peters, E&P Real Estate, FHH Fondshaus Hamburg, GEBAB, Hamburg Trust, Hannover Leasing, HCI Capital, Hesse Newman Capital, HGA Capital, HIH Hamburgische Immobilien Handlung, IDEENKAPITAL, ILG Fonds, IVG Private Funds, Jamestown, KG Allgemeine Leasing, König & Cie, LHI Leasing, Lloyd Fonds, MPC Münchmeyer Petersen Capital, Nordcapital, OwnerShip, PCE Premium Capital, Real IS, RREEF Management, SAB Spar- und Anlagenberatung, SachsenFonds, Salomon Invest, SHB, Signa Property Funds, US Treuhand, WealthCap - Wealth Management Capital Holding, WestLB Trust, Wölbern Invest
Pressekontakt:
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VGF VERBAND GESCHLOSSENE FONDS e.V., Georgenstraße 24, 10117 Berlin, Telefon: +49 30. 31 80 49 00, Fax: +49 30. 32 30 19 79 | Vorstand: Oliver Porr (Vorsitzender), Mario Liebermann, Dr. Joachim Seeler, Dr. Torsten Teichert, Markus Derkum, Reiner Seelheim, Michael Kohl | Hauptgeschäftsführer / Sprecher des Verbandes: RA Eric Romba | Eingetragen beim Amtsgericht Berlin - Charlottenburg Vereinsregister-Nr. 23527 Nz | Internet: www.vgf-online.de
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